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Exness小课堂017期:什么是股票差价合约(CFDs)交易?

时间:2019-12-27 17:19:47   作者:   来源:杨保山喊单网   阅读:19   评论:0
内容摘要:根据欧洲证券市场监管局(EMSA)在2013年发布的Contractsfordifference(CFDs)产品的风险提示:“差价合约是买卖双方之间进行协议,用于在协议结束时交换相关资产(股票、货币、商品、指数)的当前价格与其原来价格之间的差额。”01股票差价合约是最早的差价合约产品目前,线上的零售经纪商处进行的外汇交...

根据欧洲证券市场监管局(EMSA)在2013年发布的Contractsfor difference (CFDs)产品的风险提示:“差价合约是买卖双方之间进行协议,用于在协议结束时交换相关资产(股票、货币、商品、指数)的当前价格与其原来价格之间的差额。”


Exness小课堂017期:什么是股票差价合约(CFDs)交易?


01 股票差价合约是最早的差价合约产品

 

目前,线上的零售经纪商处进行的外汇交易、股指交易、贵金属交易、原油等商品交易基本上都属于差价合约交易。

 

但是,差价合约的起源和开始是在股票交易上的。据说,在二十世纪九十年代,Smith New Court的衍生品交易部门开发了差价合约交易,但是的SmithNew Court是一家经纪交易公司,他们的对冲基金沽空当时伦敦交易所的股票,为了免除印花税和利用杠杆交易,设计了差价合约。

 

双方约定,投资者对股票的交易总值进行少量的保证金,如果投资者看跌,而股票价格最终下跌,那么在投资者平仓以后,CFD的供应商将支付股票开仓和平仓的差价给到投资者;而如果投资者看跌,而股票价格上涨,那么CFD的供应将实时计算保证金额度,并在平仓时进行结算。


Exness小课堂017期:什么是股票差价合约(CFDs)交易?


02 股票差价合约在并购中的使用


尽管股票差价合约在20世纪90年代诞生,但是真正使得股票差价合约名声大噪的是Brian Keelan在1994年12月Trafalgar House 收购Northern Electric案中对CFDs的使用。

 

通常,在公司的收购案中,不管是收购方还是被收购方都需要支付巨额的咨询费用,一般一笔10亿英镑的收购中,收购方可能需要支付2000万英镑的咨询费,而如果收购成功,则需要付出两倍。

 

而当时,Trafalgar House在宣布收购之前,与瑞士银行签订协议,就四家地区性电力公司的股票签订差价合约,Trafalgar House在四家公司的股票上建立多头仓位。


Exness小课堂017期:什么是股票差价合约(CFDs)交易?

 

正如人们所预期的那样,收购不可避免地增加目标公司的股价,也增加了其他电力公司的股价,为了对冲CFDs的风险,瑞士银行的做市商部门需要在市场上购买Northern Electric以及其他电力公司的股票来对冲风险。因此,在Trafalgar House的CFDs合约上,Trafalgar Hous不可避免的会获胜。

 

尽管最终在这场收购案中,由于监管的因素,Trafalgar House并没有收购成功,但是在与瑞士银行的CFDs的合约上,Trafalgar赚的盆满钵满,不仅抵消了收购所需要支付的巨额咨询费用,反而还赚了不少。

 

而也正是这场收购案,使得股票CFDs进入了更广阔的市场。

 

03 Exness的股票差价合约

 

2019年12月16日,全球领先零售外汇经纪商Exness集团宣布升级交易品种,推出30种美股差价合约交易品种。

 

客户可以在Exness 的MT5交易平台(网页终端和移动终端)上使用标准账户和先锋账户交易美股差价合约,用于投资包括苹果(APPL)、微软(MSFT)、谷歌(GOOGL)、脸书(FB)、阿里巴巴(BABA)、亚马逊(AMZN)在内的30家大型“蓝筹股”公司。


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与国内A股只可以买涨股票不同的是,在Exness交易股票差价合约,交易者可以双向交易,既可以看涨,也可以沽空;除此之外,Exness还会为交易者提供高达20倍杠杆。

 

当然,由于并没有实际买入股票,因此也不会支付股息,而Exness也会收取隔夜利息,与外汇交易不同的是,股票的三倍隔夜利息是在每周五进行收取。


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