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从靠借债度日到超级亿万富豪,全球最大对冲基金桥水创始人瑞·达利欧的传奇人生

时间:2022-11-10 19:21:30   作者:   来源:   阅读:103  
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下面这些传奇经历,全部来自全球最大对冲基金桥水基金公司创始人瑞·达利欧(Ray Dalio),下面我们就来看看这位传奇基金经理的人生经历与投资之道。

* 26岁,创办投资管理公司。

* 33岁,判断失误,遣散全部职员,借4000美元生活。

* 34岁,东山再起。开始将投资的决策标准转化为算法,以几个世纪前的、有数据记录的所有国家的历史数据作为检验。

* 59岁,成功预测2008年金融危机,旗舰基金业绩增长超过14%。

* 61岁,成功预测欧债危机,旗下两只基金收益率分别接近45%和28%。

* 67岁,成功应对英国脱欧事件,收益约49亿美元。

* 69岁,出版《原则》,将自己的生活和工作原则全部公开。

* 72岁,出版《原则2:应对变化中的世界秩序》,全面公开大周期模型,解读从历史中寻找财富和权力的换手之道。

截至2022年3月30日,桥水基金旗下掌管资金约合15000亿元人民币,中国全资子公司跻身“百亿私募”之列。


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财迷少年

达利欧1949年出生在一个意大利裔的美国普通家庭。他的父亲是一名爵士乐手,以在各个爵士乐俱乐部演奏萨克斯为生,母亲则是一名家庭主妇。因为达利欧不擅长死记硬背的课程,所以他小时候成绩并不怎么样。

不喜欢学习的小达利欧,对于赚钱却很有想法,当他还是一个孩子的时候就开始了自己的“投资”生涯。

从8岁起达利欧就开始想办法找机会赚钱。少年达利欧通过送报纸、铲雪、做球童,还有去餐馆洗碗,去百货商店做理货员等等办法赚取零钱,并因此积累了一些可以独立支配的资金。

1960年代初期,达利欧12岁,当时他在高尔夫球场上当球童赚到一些钱,他本来只想把钱拿去"钱生钱",而正好他认识的每个人都在谈论股票市场。

于是达利欧将自己当球童赚到的300美元,全部买入了东北航空。而这家航空公司1972年被达美航空收购。

他买入该股的原因很幼稚!首先,是因打高尔夫球的人提到过,也就是"听消息"听到的;其次,是因为这支股当时很便宜,当时东北航空的股价低于5美元一股,这是他知道的所有公司之中,少数能够买得起的股票之一。

由于当时恰好股市火爆,虽然达利欧入市购买第一只股票的根据很幼稚,但是因为恰逢牛市,所以还是有钱赚,后来美国东北航空被收购,股价翻了3倍。

从此达利欧便踏上了金融市场的投资之路。

求学生涯

达利欧在初中和高中时代经历并参与了60年代的美国股市,这让他对市场与投资产生了持续一生的兴趣。因对市场以及金融的热情,边上学边看投资的达利欧仿佛开了挂,最终以全班第一名的成绩进入长岛大学金融系就读。

因为接触到了自己喜欢的学科,他从曾经的坏学生摇身一变成了尖子生。在1971年他凭借着近乎完美的绩点被哈佛大学商学院录取。在哈佛的学习经历达利欧非常的喜欢,他对于能够和世界各地的聪明绝顶的人做同学表示非常的兴奋。对于哈佛那种自由又积极的学习氛围,达利欧非常的满意。而且哈佛的教学方式也是他所喜欢的自己研究讨论的类型,没有死记硬背的东西。

初涉职场

在达利欧从哈佛毕业后,进入了一家证券公司做大宗商品的业务主管,拿着的是当年哈佛毕业生中几乎最高的底薪。后来他又转去了另一家证券公司做期货的对冲业务,虽然他很喜欢这份工作和同事,但他的性格狂野,和他的老板发生了冲突就被辞退了。 自己创业经过一番跌跌撞撞的职业生涯之后,1975年,26岁的达利欧在自己的两居室小公寓里成立了名为“桥水基金”(Bridge Water)的投资公司,“桥水”的寓意是指“在不同的水域之间架起桥梁”。自此,达利欧斗志昂扬地拉开了自己职业投资的生涯。桥水公司的发展分为两个阶段——1975年至1990年期间,公司业务主要是咨询与资金管理。桥水刚成立时,公司只从事两种业务——一种是为机构投资者提供咨询服务,另一种是国内外货币和利率风险的管理业务。之后,公司开始向政府以及像麦当劳这种大型企业销售经济咨询报告。2005年,桥水基金成为世界上最大的对冲基金。

至暗时刻

达利欧的投资路并不是一帆风顺,在瑞·达利欧33岁那一年(1982年),他因交易破产,变得一无所有。

这一年,由于石油价格意外下跌导致墨西哥比索贬值大幅贬值,从而推高了利率,使得墨西哥的经济崩溃,拉美债务危机爆发。(外汇交易经验技巧  www.yangbaoshan.com)当年8月,墨西哥财长宣告墨西哥不能偿还800亿美元债务,这其中200亿至300亿美元属于美国银行业。

彼时的达利欧断定1982年美国银行已经过度借债给新兴市场因此带来风险,美国经济及股市一定会狂跌,他因此大幅做空股市,但美联储的成功兜底在达利欧的意料之外,美国股市竟然是大幅飙升!判断失误加上达利欧孤注一掷的All In决定让他输的一败涂地。达利欧失去了所有财富,公司濒临破产,只剩他一人。他的基金公司只剩下了他一个人,他还有妻子和两个孩子要养活。最困难时,他向父亲借了4000美元维持生计,又卖掉家里的两辆车才熬过去。

这次低谷成为达利欧人生中最重要的一课。“回头来看,我的一败涂地是在我身上发生过的最好的事情之一,因为它让我变得谦逊,而我正需要谦逊来平衡我的进攻性。”从此以后,他做每一个判断时,除了明白自己知道什么,更要寻找自己不知道什么,让自己可以做足对冲,让投资更多元化。他总结失败原因,深入研究历史上经济和市场的发展,建立了债务周期模型。桥水最初的利率、股票、外汇和贵金属系统就是这样产生的。2000年,达利欧带领桥水基金设计打造了“萧条计量指标”,在理解危机的基础上,打造了计算机决策系统,详细列出了在每种可能发生的情况下的应对之策。

凤凰涅槃

1987年的10月,著名的黑色星期一就在这个月出现了。(  www.yangbaoshan.com  >  外汇学院  www.yangbaoshan.com/fxschool/)那天股市的单日跌幅就达到了骇人听闻的20%,许多的交易员都已经站在了天台上面,而桥水却获得了22%的收益!

达利欧率桥水基金一战成名是在2008年的次贷危机,许多有名的基金公司和投资者都收到了打击,就连巴菲特旗下的基金也收到了9.6%的损失。但是达利欧通过模型分析成功预测了美国金融危机的来临。在很多公司破产,许多基金公司和投资人受到了巨大冲击的2008年,桥水基金却获得了14%的高收益!这一战使得桥水基金和达利欧声名鹊起。

两年后(2010年),欧债危机爆发,在那个人人亏损的年代,桥水基金逆势创收,以700亿美元的资金规模获得了45%的收益,从此,桥水基金成为了这个行业的第一把交椅。

2016年,英国脱欧,大多投资机构跳水,而桥水基金却逆势狂揽49亿美元。

期间,桥水基金在投资界创造了传奇的一幕幕,达利欧带领公司穿越危机、逆势盈利的能力,总是为人称道,美国投资界重要刊物《CIO》称达利欧为“投资界的史蒂夫·乔布斯”。

大道至简 成功秘诀

白手起家,从濒临破产的绝境到今天风卷云舒缔造万亿规模,他是如何做到的?在长达50多年的投资生涯之中,达利欧最为擅长的,便是在变化和风险中寻求盈利。

达利欧认为,他事业的成功源自他所奉行的一套原则。

他说:“我一生中学到的最重要的东西是一种以原则为基础的生活方式,是它帮助我发现真相是什么,并据此如何行动。原则是根本性的真理,它构成了行动的基础,通过行动让你实现生命中的愿望。原则可以不断地被应用于类似的情况,以帮助你实现目标。我阅人无数,没有一个成功人士天赋异禀,他们也常犯错,缺点也不少,他们成功是因为正视错误与缺点,找到日后避免犯错、解决问题的方法。”

他认为在自己近50年的投资生涯中,他之所以能获得相对的成功,得益于他知道如何应对自己不知道的东西,而不是自己知道什么东西。成功永远更取决于一个人应对未知的能力而不是已知的信息。


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长期看多中国

达利欧与中国的渊源已久。

1984年,达利欧受邀来到中国演讲,这也是他的第一次中国行。当时,街上没有私家汽车,大多数人住在胡同里,状况落后。但达利欧当时就判断认为,中国人总是很聪明,有着不像发展中国家民众的心态,有很大的潜力。

之后,达利欧多次现身中国,桥水也不断加码中国市场。2016年,桥水正式在上海自贸区注册桥水(中国)投资管理有限公司,于两年后在基金业协会备案,2018年10月发行了首只私募产品。目前,桥水中国在管基金3只,管理规模超过100亿元,成为境内规模最大的外资私募基金管理人。

“中国人很聪明,有着不像发展中国家民众的心态。”他说。“自我首次来中国以来,中国的人均收入提高了26倍,人均寿命提高了10年,贫困率从88%降到了1%以下。我认为这是有史以来发生过的最大规模的经济进化,13亿人的生活发生了巨变。但我认为有些遗憾的是,没有目睹这一切的年轻人,也许尚未能完全领悟这场巨变的意义,中国为实现这一切付出了很多努力。这就是我看到的情况。”

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